Distressed M&A: Investoren der 1. Jahreshälfte 2020 im Überblick

Der Dealradar von datenmarkt.de verzeichnete in der 1. Jahreshälfte 1.234 Deals. In 8,6 Prozent der Fälle halfen Finanzinvestoren und Strategen Unternehmen aus einer Schieflage. So sind bei 106 Unternehmen Sanierungs- bzw. Restrukturierungsmaßnahmen geplant. Bei 13,2 Prozent (14 Deals) beteiligten sich Finanzinvestoren an Unternehmen aus distressed M&A. Die restlichen 86,8 Prozent (92 Deals) sind als strategische Zukäufe erfasst.

Die Redaktion von datenmarkt.de hat für die Analyse der Deals aus einer distressed M&A heraus alle 1.234 Deals der 1. Jahreshälfte eingehend geprüft. Bei einer distressed M&A übernehmen Investoren Unternehmen, die einen hohen Liquiditätsengpass bzw. ein hohes Überschuldungsrisiko aufweisen. Daher wurden Deals, bei denen ein Insolvenzverfahren eröffnet wurde bzw. Sanierungs- oder Restrukturierungsmaßnahmen, stattfanden zur Betrachtung herangezogen.

Die Top Märkte der distressed M&A

Die Analyse der Märkte der distressed M&A hat ergeben, dass besonders in den Bereichen Maschinenbau, Food, KFZ und Transport und Logistik investiert wurde.

So sind 41,5 Prozent der 106 Deals aus distressed M&A in diesen Märkten zu verzeichnen. Dabei fanden 13 Deals im Maschinenbaumarkt, 11 Deals im Foodmarkt und jeweils 10 Deals im KFZ-Markt und im Bereich Transport und Logistik statt.

Die Finanzinvestoren und Strategen teilen sich prozentual ähnlich auf. So sind die Finanzinvestoren im Markt Maschinenbau mit 23 Prozent, im Food-Markt mit 18 Prozent und im Markt KFZ mit 20 Prozent vertreten. Lediglich im Bereich Transport und Logistik hat sich kein Finanzinvestor an einem Unternehmen der distressed M&A beteiligt.

Ebenfalls wird deutlich, dass in den 2 Top-Märkten des Deal-Geschehens, den Bereichen Medien, IT & Kommunikation und Gesundheit, vergleichsweise wenig Deals aus einer distressed M&A heraus entstanden sind.

Finanzinvestoren unterstützen 14 Unternehmen

Es ist erkennbar, dass der Anteil der Finanzinvestoren bei den Deals der distressed M&A mit 13,2 Prozent deutlich geringer ausfällt als bei den Gesamtdeals, bei denen sich die Finanzinvestoren zu 30,6 Prozent beteiligten. Dennoch unterstützen insgesamt 12 Private Equity Investoren Unternehmen in einer Schieflage.

Gleich 3-mal übernahm der Finanzinvestor Investkapital Industrieholding AG ein Unternehmen im Insolvenzverfahren. Im 1. Halbjahr 2020 handelt es sich bei den Akquisitionen der Investkapital vor allem um Unternehmen aus den Bereichen Maschinenbau sowie Grundstoffe und Teile.

Weitere 11 Finanzinvestoren beteiligten sich im Jahr 2020 ebenfalls an Unternehmen in Krisensituationen. Unter anderem die Accursia Capital GmbH, die BayBG Bayerische Beteiligungsgesellschaft mbH, die CMP Capital Management-Partners GmbH sowie die Deutsche Mittelstandsholding GmbH sind zu vermerken, die sich alle gleichermaßen als Experten für Unternehmen in Krisensituationen aussprechen.

Das Family Office Serafin Unternehmensgruppe GmbH sowie die Investmentgesellschaft ASC Investment SARL beteiligten sich in der 1. Jahreshälfte 2020 jeweils über eines ihrer Portfoliounternehmen an einem Unternehmen. Die Investition in ein angeschlagenes Unternehmen stellt sowohl für Finanzinvestoren als auch für Strategen eine Wachstumsmöglichkeit dar, die hinreichende Erfahrung voraussetzt.